تحليل MMEC — الجمعة 30 أكتوبر 2026: SPX دون نقطة تحوّل غاما
خلاصة جلسة الأمس
أنهى مؤشر S&P 500 يوم الخميس سلسلة مكاسب استمرت ثلاث جلسات، إذ تراجع 0.30% إلى 7,720.39 نقطة، فيما هبط ناسداك 1.4% تحت ضغط تراجع سهم ألفابت بعد نتائجه. في المقابل صمدت أسهم الرقائق، فأضاف MU نحو 9.8 نقطة أساس للمؤشر وAVGO نحو 6.9 نقطة، مقابل ضغط من NVDA بنحو 9.2 نقطة وAAPL بنحو 7.1 نقطة. وبعد الإغلاق تراجع سهما أمازون وإنتل، بينما عاد تاسي دون 10 آلاف نقطة. ومع ذلك بقيت التقلبات منضبطة: تصنّف المنصة الأجواء بأنها «مُجزية»، ويقف VIX عند 17.20، ومنحنى التقلب في وضعه التصاعدي الطبيعي. أما إشارة الحذر الوحيدة فهي الطلب على التحوّط، إذ بلغ انحراف SPX مستوى 10.36، وهو في المئين 93 خلال 60 يوماً.
تموضع اليوم: مستويات غاما
تُبنى تعرّضات غاما على العقود المفتوحة، لذلك ترسم المناطق المرجّح أن تتركّز فيها عمليات التحوّط اليوم. أغلق SPX عند 7,720.39، أدنى بقليل من نقطة تحوّل غاما عند 7,729.6، مع صافي تعرّض سالب قدره 23.49 مليار. وتحت نقطة التحوّل يميل تحوّط صنّاع السوق إلى تضخيم التحركات بدلاً من تهدئتها. المستويات متقاربة: جدار خيارات البيع (Put) عند 7,720 يلامس السعر، وجدار خيارات الشراء (Call) عند 7,725، وأعلى تركّز لغاما عند 7,745. الثبات فوق 7,729.6 يعيد المؤشر إلى منطقة تهدأ فيها التحركات عادة، أما كسر 7,720 فيجعل 7,700 المستوى التالي. وتؤكد قراءة SPY الصورة نفسها: نقطة التحوّل 771، وجدار الشراء 770، وجدار البيع 750.
أسماء تحت المتابعة
تدفقات تميل إلى الصعود: COIN وIREN وASML. وتدفقات تميل إلى الهبوط: ACN وTWLO وMRNA وGOOG وORCL وPLTR وLITE. فيما شهد SNDK وAMD تدفقات كثيفة في الاتجاهين. وتصدّر SPX الصفقات المُعلنة بعلاوات بلغت 3.87 مليار دولار، وكانت أكبر صفقة منفردة على خيار شراء SPX عند 7000 لاستحقاق 20 نوفمبر بقيمة 259 مليون دولار، نُفّذت عند سعر الطلب.
أنماط متشابهة: Elite Pulse
يتقاطع جزء من النشاط غير الاعتيادي اليوم مع أسماء توافقت تحليلاتها مؤخراً في تقرير MMEC. فقد شهد GOOGL بيع خيارات Put بقيمة 9.6 مليون دولار بعد تراجعه عقب النتائج، وسجّل IREN نشاطاً مماثلاً بقيمة 11 مليون دولار. وجاءت أعلى الأحجام النسبية من VFC بنحو 28.5 ضعف المعتاد وKHC بنحو 28.2 ضعف. أما TSLA وNVDA فتسعّر خياراتهما تحركات محدودة قياساً بتاريخهما.
أجندة اليوم
تُسعَّر بيانات اليوم على تحركات أقل من المعتاد: مؤشر تكلفة التوظيف عند 16:30 بتوقيت الإمارات بتحرك ضمني 0.52% مقابل 0.89% تاريخياً، ومؤشر مديري المشتريات في شيكاغو عند 17:45 بنسبة 0.51% مقابل 0.85%، وكلمة عضو الفيدرالي موسالم عند 20:30. ومع وجود السوق قرب نقطة التحوّل، قد تمتد أي مفاجأة أبعد مما يتوقعه سوق الخيارات.
محتوى تعليمي فقط مبني على بيانات منصة MMEC والصفقات المُعلنة، ولا يُعدّ نصيحة استثمارية أو توصية بشراء أو بيع أي ورقة مالية.