في مذكرة يوم الجمعة، تناول بنك أوف أميركا خمس نقاط حاسمة للمستثمرين قبل الانتخابات الأميركية لعام 2024.
في حين يمكن للسياسة أن تؤثر على قطاعات معينة، يزعم بنك أوف أميركا أن “الأرباح المتسارعة أكثر أهمية بكثير من الشخص الذي يجلس في المكتب البيضاوي”.
يسلط البنك الضوء أيضًا على كيفية هيمنة التأثيرات الخاصة بالقطاعات، وليس اتجاهات السوق العامة.
هل السياسة مهمة للأسهم؟
يقلل بنك أوف أميركا من تأثير نتائج الانتخابات على الأداء العام للأسهم، مشيرًا إلى أن التركيز يجب أن يظل على الأرباح. ومع ذلك، يحذرون من أن “السياسة يمكن أن تصنع أو تدمر القطاعات الفرعية”، مع اختلاف التأثيرات المحتملة عبر الصناعات.
هل هناك حالة من عدم اليقين السياسي؟
على الرغم من التقلبات المعتادة قبل الانتخابات، فقد سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مستويات مرتفعة جديدة. ومع ذلك، يلاحظ بنك أوف أميركا أن مؤشر التقلبات – وهو غالبًا مقياس لقلق السوق – يظل أعلى بنسبة 30٪ من متوسطه في يوليو. “وبالتالي، بعد الخامس من نوفمبر/تشرين الثاني، وعلى افتراض أن لدينا نتيجة، وكل شيء آخر متساوٍ، يجب أن نتوقع تقلبات أقل”، كما قال بنك أوف أميركا.
ماذا تعني نتائج الانتخابات المختلفة للمستثمرين؟
وجهة نظر شائعة هي أن “الفوز الأحمر” للجمهوريين من شأنه أن يفيد الأعمال التجارية مع أقل تنظيم، في حين أن “الفوز الأزرق” الديمقراطي قد يضر بالضرائب المرتفعة. ومع ذلك، يقدم بنك أوف أميركا وجهة نظر مختلفة، قائلاً إن حظر تيك توك في ظل الفوز الأزرق قد يفيد وسائل الإعلام عبر الإنترنت في الولايات المتحدة، “بينما قد تشهد الطاقة النظيفة والرعاية المدارة ضغوطًا في ظل الفوز الأحمر”. كما أن التخفيضات الضريبية المنتهية الصلاحية تعقد الاعتقاد النموذجي بأن “الجمود أمر جيد”.
مقتطفات صوتية مفاجئة
يقول بنك أوف أميركا إن شركات بناء المساكن قد تحقق أداءً أفضل تحت قيادة هاريس بسبب نقص العمالة الناجم عن الهجرة والذي يضر بالبناء. قد تكون ائتمانات ضريبة المركبات الكهربائية معرضة للخطر في ظل الفوز الأحمر، “على الرغم من أن إيلون ماسك مؤيد صريح لترامب”.
سوق اختيار الأسهم
يؤكد بنك أوف أميركا أن هذه هي “سوق اختيار الأسهم”، مسلطًا الضوء على المخاطر الفردية المتزايدة. ويقترح أن يركز المستثمرون على الديناميكيات الخاصة بالقطاعات بدلاً من الاستثمار السلبي في المؤشرات، مشيرين إلى التحولات الديموغرافية، واتجاهات إعادة الاستثمار، والتدقيق في مكافحة الاحتكار كعوامل رئيسية تشكل المشهد الاستثماري.