جنسن هوانغ يستقيل من رئاسة إنفيديا ووول ستريت تمتص الصدمة مع تجاوز عائد السندات لأجل 10 سنوات 5.1%… والنفط يقفز بعد هجمات على منشآت طاقة سعودية وأبوظبي تتصدر الخليج وبورصة مسقط تتراجع 0.26%

الخلاصة: حُسم السؤال الذي بقي معلّقًا أمس: قبل مجلس إدارة إنفيديا استقالة جنسن هوانغ من منصبي الرئيس والرئيس التنفيذي ومن عضوية المجلس، وعيّن المديرة المالية كوليت كريس رئيسة تنفيذية مؤقتة، واختار عضو المجلس المخضرم هارفي جونز أول رئيس لمجلس الإدارة في تاريخ الشركة، إلى حين اختيار خلف دائم. وهبط سهم إنفيديا في بداية جلسة الخميس بنحو 14%، ثم قلّص خسائره ليغلق منخفضًا 4.3% عند 166.19 دولار، في حين ارتفع منافساها إيه إم دي وبرودكوم بنحو 6%. وتماسكت السوق الأوسع؛ إذ تراجع إس آند بي 500 بنسبة 0.35% إلى 7,592.40 نقطة، وناسداك 0.39% إلى 25,366.09 نقطة، وداو جونز 0.36% إلى 52,297.09 نقطة، رغم صعود عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى نحو 5.1% وبلوغ مؤشر الدولار أعلى مستوى في 19 شهرًا، بعدما قال الرئيس ترامب إن الولايات المتحدة لم تعد بحاجة إلى اتفاق مع إيران. وقفز برنت 3.3% إلى 95.82 دولار بعد إعلان الحوثيين في اليمن استهداف منشآت طاقة سعودية، وتراجع الذهب نحو 3% إلى أدنى مستوى في أكثر من عام. وفي الخليج يوم الخميس، صعد سوق أبوظبي 1.47% بدعم قفزة بنك أبوظبي الأول بعد إعلانه زيادة رأس المال عبر حقوق الأولوية، وأضاف تاسي 0.18% إلى أعلى مستوى في شهر، وتراجعت قطر 0.95%، فيما انخفض مؤشر بورصة مسقط 30 بنسبة 0.26% إلى 7,354.90 نقطة. والأسواق الخليجية مغلقة اليوم الجمعة.

ماذا حدث؟

1) إنفيديا: حُسمت مسألة القيادة… مؤقتًا

• ما الذي أُعلن؟ أفادت إنفيديا في إفصاح رسمي وبيان يوم الخميس بأن مجلس الإدارة قبل استقالة هوانغ من منصبي الرئيس والرئيس التنفيذي ومن عضوية المجلس بأثر فوري (وكان المجلس قد قبلها يوم الأربعاء 11 نوفمبر). وتتولى المديرة المالية كوليت كريس منصب الرئيسة التنفيذية المؤقتة مع احتفاظها بالإدارة المالية، وسيدرس المجلس مرشحين من داخل الشركة وخارجها للمنصب الدائم. كما عُيّن هارفي جونز، عضو المجلس منذ 1993 والرئيس التنفيذي السابق لشركة سينوبسيس، أول رئيس لمجلس الإدارة (إفصاح إنفيديا لهيئة الأوراق المالية الأمريكية؛ موقع إنفيديا؛ رويترز؛ تك كرانش).
• لماذا؟ جاءت الاستقالة بعد تقارير عن علاقات خارج إطار الزواج، إحداها مع سيدة أعمال تشتبه السلطات الأمريكية في تجسسها لصالح الصين، ما أثار تساؤلات تتعلق بالأمن القومي (رويترز؛ أسوشيتد برس؛ تك كرانش). ونكتفي هنا بالوقائع المنسوبة إلى مصادرها.
• رد فعل السوق: هبط السهم عند الافتتاح بنحو 14%، ثم قلّص الخسارة إلى النصف تقريبًا، ليغلق منخفضًا 4.34% عند 166.19 دولار (أسوشيتد برس؛ رويترز؛ Investing.com). وبحسب رويترز، تراجع السهم نحو 11% منذ بداية الأسبوع وأكثر من 30% عن ذروته في 6 أكتوبر. في المقابل، صعد سهم إيه إم دي 5.86% إلى 585.30 دولار وبرودكوم 5.54% إلى 364.36 دولار، بينما هبط سهم سوبر مايكرو كمبيوتر نحو 11% (رويترز؛ Investing.com). ولم يتراجع مؤشر أشباه الموصلات سوى 0.5% (رويترز).
• ما التالي؟ قالت إنفيديا إنها ستعلن نتائج الربع الثالث في موعدها يوم الثلاثاء 17 نوفمبر بعد إغلاق السوق الأمريكية (موقع إنفيديا). وذكرت رويترز أن رئيس لجنة البنوك في مجلس الشيوخ طلب من هوانغ ووزير التجارة هوارد لوتنيك الإدلاء بشهادتهما، وأن كريس دعت الموظفين إلى اجتماع في 18 نوفمبر (رويترز).

2) وول ستريت يوم الخميس: خسائر محدودة وعوائد صاعدة

• الإغلاق (أسوشيتد برس؛ رويترز؛ Investing.com): داو جونز 52,297.09 نقطة (−189.40 / −0.36%)؛ إس آند بي 500 عند 7,592.40 نقطة (−26.98 / −0.35%)؛ ناسداك المركب 25,366.09 نقطة (−100.10 / −0.39%). وتراجع مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة نحو 1.7% (أسوشيتد برس؛ ونحو 1.6% بحسب رويترز)، وفاق عدد الأسهم المتراجعة في بورصة نيويورك عدد المرتفعة بأكثر من ثلاثة أضعاف (Investing.com).
• السندات: في أول جلسة تداول كاملة منذ صدور بيانات التضخم المرتفعة يوم الثلاثاء، ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات نحو 12 نقطة أساس إلى قرابة 5.10%، وهو الأعلى منذ 21 أكتوبر، وعائد السندات لأجل عامين نحو 14 نقطة أساس إلى قرابة 4.87%، وهو الأعلى في شهر (رويترز؛ بيانات Ausecure). وصعد مؤشر الدولار إلى نحو 103.2 نقطة، وهو الأعلى في 19 شهرًا (رويترز؛ Ausecure).
• توقعات الفائدة: تسعّر العقود الآجلة رفع الفائدة في ديسمبر بالكامل، وقدّرت أداة فيد واتش من مجموعة سي إم إي احتمال رفع أكبر بمقدار 50 نقطة أساس بنحو 14.5% صباح الجمعة، مقارنة بصفر قبل أسبوع (رويترز نقلًا عن فيد واتش — مصدر واحد).
• البيانات: ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 200 ألف طلب في الأسبوع المنتهي في 7 نوفمبر، أعلى قليلًا من 194 ألفًا متوقعة، لكنها لا تزال منخفضة بالمقاييس التاريخية (أسوشيتد برس؛ MarketScreener).
• بعد الإغلاق: ارتفع سهم سيسكو بين 3% و4% تقريبًا في التداولات اللاحقة بعد نتائج فاقت التقديرات ورفع توقعاتها، فيما تذبذب سهم أبلايد ماتيريالز رغم نتائج أفضل من المتوقع (Investing.com؛ Global Traders Academy).

3) النفط والذهب

• النفط: استقر برنت مرتفعًا 3.06 دولار (+3.3%) عند 95.82 دولار للبرميل، وخام غرب تكساس مرتفعًا 2.21 دولار (+2.6%) عند 88.74 دولار (سي إن بي سي؛ رويترز عبر CNA؛ Newsquawk). وتراجعت الأسعار في البداية، ثم صعدت بعد أن كتب الرئيس ترامب أن واشنطن لا تحتاج إلى اتفاق مع إيران، وواصلت الارتفاع بعد إعلان الحوثيين استهداف محطة ضخ على خط أنابيب شرق-غرب السعودي ومنشأة نفطية في ينبع ومبنى لأرامكو في الرياض. وأعلن التحالف بقيادة السعودية اعتراض طائرتين مسيّرتين، ولم تُؤكَّد أي أضرار (رويترز عبر CNA؛ فرانس برس عبر The Company Chronicle). وقال الجيش الإيراني إن أربع ناقلات نفط تعرضت لانفجارات في مضيق هرمز، ولم تتمكن رويترز من التحقق من ذلك. ورغم قفزة الخميس، لا يزال الخامان منخفضين نحو 2.5% على أساس أسبوعي (رويترز).
• الذهب: استقرت العقود الآجلة الأقرب للذهب في كومكس منخفضة 2.85% عند 3,878.40 دولار للأوقية (GoldSeek؛ تقرير تسويات سي إم إي)، ولامس السعر الفوري أدنى مستوى في أكثر من عام مع صعود العوائد والدولار (رويترز عبر Nation Thailand؛ Ausecure).

4) آسيا يوم الجمعة

• استعادت الأسواق الآسيوية توازنها يوم الجمعة؛ إذ ارتفع مؤشر كوسبي الكوري نحو 2.35% ونيكاي الياباني نحو 1.4% في التعاملات المبكرة، وصعدت العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية قليلًا (رويترز؛ Business Today ماليزيا). وتراجع برنت إلى نحو 95.45 دولار في التداولات الآسيوية (رويترز).

5) أسواق الخليج: جلسة الخميس 12 نوفمبر

• السعودية (تاسي) 10,326.47 نقطة (+18.10 / +0.18%)، في رابع ارتفاع على التوالي وعند أعلى مستوى في شهر، بتداولات بلغت نحو 4.12 مليار ريال، لكن الاتساع كان ضعيفًا مع ارتفاع 100 سهم مقابل تراجع 163 (عرب نيوز؛ The Edge؛ البيان). وتعافى المؤشر من تراجع في منتصف الجلسة (The Edge). وصعد سهم أرامكو السعودية نحو 1.5% إلى 26.40 ريال رغم إعلانات الحوثيين (البيان؛ الشرق الأوسط). وتصدّر سهم صدق (السعودية للتنمية الصناعية) الرابحين (+7.57%)، فيما تصدّر سهم رؤوم التجارية المتراجعين (−8.43%) (عرب نيوز).
• قطر 10,028.38 نقطة (−96.58 / −0.95%)، في أكبر تراجع بالمنطقة وثاني خسارة على التوالي (The Edge؛ الأمصار؛ رويترز). وتزامن ذلك مع نتائج مراجعة إم إس سي آي لشهر نوفمبر، التي تنقل مسيعيد للبتروكيماويات ونبراس للطاقة من مؤشر إم إس سي آي قطر إلى مؤشر الشركات الصغيرة، اعتبارًا من إغلاق 30 نوفمبر (إم إس سي آي؛ بورصة قطر؛ الأمصار).
• الكويت: ارتفع المؤشر العام إلى 8,575.79 نقطة (+0.14%) في رابع صعود على التوالي، وأضاف مؤشر السوق الأول 0.16% (The Edge؛ الأمصار). وتنقل مراجعة إم إس سي آي بنك وربة إلى مؤشر الشركات الصغيرة في الكويت (إم إس سي آي؛ الأمصار).
• الإمارات: صعد مؤشر سوق أبوظبي 1.47% إلى 9,725.72 نقطة بقيادة بنك أبوظبي الأول الذي قفز نحو 9.6% بعد طرحه زيادة رأس المال بحقوق أولوية بقيمة 15 مليار درهم بسعر 13.52 درهم للسهم، بخصم 30% عن سعر إغلاق 10 نوفمبر (الاتحاد؛ البيان؛ Gulf Today). وكسب سهم أدنوك للإمداد والخدمات 0.89% بعد إعلان قفزة صافي أرباح الربع الثالث 321% إلى 887 مليون دولار (الاتحاد؛ الأمصار). وارتفع مؤشر سوق دبي 0.22% إلى 6,234.85 نقطة في رابع مكسب على التوالي وعند أعلى مستوى في 21 أسبوعًا، بدعم من الإمارات دبي الوطني (+3.45%) (البيان؛ الاتحاد؛ The Edge).
• البحرين: ارتفع المؤشر العام إلى 1,828.09 نقطة (+0.20%) (The Edge؛ البيان).

6) بورصة مسقط: جلسة الخميس 12 نوفمبر

• مؤشر بورصة مسقط 30 عند 7,354.90 نقطة (−19.18 / −0.26%)، متخليًا عن جزء من مكاسب الأربعاء البالغة 1.30% (يو كابيتال؛ وكالة الأنباء العمانية عبر قنا؛ The Edge؛ خليجيون). وارتفعت قيمة التداول 12.2% إلى 51.64 مليون ريال عماني، وزادت القيمة السوقية 0.25% إلى نحو 39.11 مليار ريال عماني (يو كابيتال؛ وكالة الأنباء العمانية).
• الاتساع والقطاعات: من بين 62 شركة جرى تداولها، ارتفعت أسهم 25 شركة وتراجعت 19 واستقرت 18. وصعد مؤشر قطاع الخدمات 0.41% والمؤشر الشرعي 0.39%، بينما تراجع مؤشر القطاع المالي 0.34% ومؤشر الصناعة 0.09% (جريدة عمان).
• حركة المستثمرين: تحوّل المستثمرون غير العمانيين إلى صافي شراء بنحو 0.14 مليون ريال عماني (مشتريات 2.23 مليون ومبيعات 2.09 مليون) (يو كابيتال؛ وكالة الأنباء العمانية؛ جريدة عمان). وضمن ذلك، اشترى المستثمرون الأجانب بصافي 0.56 مليون ريال، في حين باع المستثمرون الخليجيون بصافي 0.38 مليون والعرب بصافي 0.03 مليون (يو كابيتال).
• الأكثر ارتفاعًا: الجزيرة للخدمات +10% إلى 297 بيسة (جريدة عمان؛ مباشر)، ثم الغاز الوطنية +8.73% إلى 162 بيسة، ومسقط للتمويل +3.18% إلى 65 بيسة (جريدة عمان).
• الأكثر تراجعًا: صحار للطاقة −7.63% إلى 242 بيسة والبنك الأهلي −5% إلى 190 بيسة، ثم المركز المالي −4.21% إلى 91 بيسة (جريدة عمان؛ مباشر). وتراجعت حقوق أفضلية ريسوت للأسمنت 10.71% إلى 25 بيسة (جريدة عمان).
• الأعلى قيمة تداول: العمانية للاتصالات (عمانتل) بنحو 10.18 مليون ريال عماني، ثم بنك مسقط (9.66 مليون) وأسياد للنقل البحري (7.09 مليون) (جريدة عمان).
• أخبار الشركات العمانية — الخليج الدولية للكيماويات: أفصحت الشركة لبورصة مسقط عن اكتشاف واقعة يُشتبه في أنها إساءة أمانة من أحد موظفيها، وقدّمت شكوى جزائية إلى شرطة عُمان السلطانية، وعيّنت مدققًا جنائيًا مستقلًا. وقدّرت الأثر المبدئي بنحو 701 ألف ريال عماني (رقم غير نهائي)، وقالت إن التحقيق سيؤخر قوائمها المالية للربع الثالث بعد الموعد النظامي في 15 نوفمبر (The Arabian Stories؛ مباشر؛ مسقط ديلي). ومن المواعيد المقبلة أيضًا: جلسة عمانتل للمستثمرين في 18 نوفمبر، واستمرار الاكتتاب في حقوق أفضلية ريسوت للأسمنت حتى 22 نوفمبر.

لماذا يهم ذلك المتداولين العرب في الخليج والأسواق الأمريكية؟

• السوق فصلت بين الشركة والقطاع. تراجعت إنفيديا، لكن إيه إم دي وبرودكوم ارتفعتا وبالكاد تحرك مؤشر الرقائق، ما يشير إلى أن المستثمرين تعاملوا مع الحدث على أنه صدمة حوكمة تخص الشركة، لا حكمًا على الطلب على الذكاء الاصطناعي. ونتائج إنفيديا يوم الثلاثاء المقبل هي الاختبار التالي.
• الفائدة تعود إلى الواجهة. تجاوز عائد السندات لأجل 10 سنوات 5.1% وبلوغ الدولار أعلى مستوى في 19 شهرًا يرفعان تكلفة المال، وعادةً ما يضغطان على أسهم النمو طويلة الأجل وعلى الذهب الذي لا يدرّ عائدًا.
• النفط وأمن الخليج في اتجاهين. ارتفاع الخام يدعم إيرادات الدول المصدّرة، لكن الهجمات على منشآت الطاقة السعودية والملاحة في هرمز تضيف مخاطر. وأظهر الإغلاق المتباين للخليج يوم الخميس — صعود أبوظبي بفعل أخبار البنوك، وتراجع الدوحة مع تغييرات المؤشرات، وانخفاض طفيف في مسقط — أن العوامل المحلية لا تقل أهمية عن العناوين الكبرى.

اليوم والأسبوع المقبل (بتوقيت مسقط/الإمارات، GMT+4)

• الجمعة 13 نوفمبر: مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أكتوبر الساعة 17:30، وهو الاختبار التالي للتضخم قبل اجتماع الفيدرالي في 8–9 ديسمبر. والأسواق الخليجية في عطلة.
• الأحد 15 نوفمبر: بيانات أسعار المستهلك في السعودية لشهر أكتوبر (الهيئة العامة للإحصاء، بحسب The Edge)؛ والموعد النهائي لإفصاح الشركات العمانية المدرجة عن نتائج الربع الثالث.
• الثلاثاء 17 نوفمبر: مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر أكتوبر الساعة 17:30؛ ونتائج إنفيديا للربع الثالث بعد إغلاق السوق الأمريكية (فجر الأربعاء بتوقيت الخليج).
• الأربعاء 18 نوفمبر: جلسة عمانتل للمستثمرين، ويستمر الاكتتاب في حقوق أفضلية ريسوت للأسمنت حتى 22 نوفمبر.
• 30 نوفمبر: سريان تغييرات مؤشرات إم إس سي آي عند الإغلاق.

زاوية تعليمية قصيرة: صدمة سهم أم صدمة قطاع؟

عندما يصيب خبرٌ سلبي شركة كبيرة واحدة، من المفيد أن نسأل: هل تراها السوق صدمة خاصة بالشركة أم صدمة تطال القطاع كله؟ وهناك ثلاثة مؤشرات بسيطة: أداء المنافسين (إذا ارتفعوا بينما يتراجع السهم القائد، فقد يكون المستثمرون ينتقلون بين الأسهم دون أن يتخلوا عن القطاع)؛ وإغلاق مؤشر القطاع (فالتحرك المحدود يوحي بأن الضرر محصور)؛ والفارق بين أدنى سعر خلال الجلسة وسعر الإغلاق (فالسهم الذي يستعيد جزءًا كبيرًا من هبوطه المبكر يدل على دخول مشترين، بينما يشير الإغلاق قرب أدنى المستويات إلى استمرار ضغوط البيع). ويوم الخميس، أشار تعافي إنفيديا من هبوط بنحو 14% إلى إغلاق منخفض 4.3%، مع صعود المنافسين وتراجع مؤشر الرقائق 0.5% فقط، إلى صدمة تخص الشركة أكثر منها صدمة للقطاع. ولا يعني ذلك التنبؤ بالحركة التالية؛ فالنتائج والتوقعات ومسار البحث عن رئيس تنفيذي جديد قد تغيّر الصورة. هذا شرح تعليمي فقط، وليس توقعًا أو توصية تداول.

المصادر

1. Nvidia — SEC Form 8-K, Item 5.02 (dated 12 Nov 2026). sec.gov
2. Nvidia Newsroom — NVIDIA Announces CEO Transition. nvidianews.nvidia.com
3. Reuters (via Investing.com) — Nvidia CEO Jensen Huang resigns in blow to AI boom he helped foster. investing.com
4. TechCrunch — Nvidia’s Jensen Huang resigns, chipmaker names CFO Colette Kress as interim CEO. techcrunch.com
5. AP — Jensen Huang built the company that powers AI. Now Nvidia must find a way forward without him. apnews.com
6. AP (via WTOP) — How major US stock indexes fared Thursday 11/12/2026. wtop.com
7. Reuters (via Euronext) — Wall Street ends lower as Nvidia CEO resigns; US yields up. euronext.com
8. Reuters (via Investing.com) — Trading Day: Weathering the Nvidia storm. investing.com
9. Investing.com — U.S. stocks lower at close of trade; Dow Jones Industrial Average down 0.36%. investing.com
10. Investing.com — After-Hours Movers: CBRS, CSCO, AMAT, NMAX, FLO. investing.com
11. Global Traders Academy — Cisco Systems (CSCO) earnings: stock jumps after hours. globaltradersacademy.com
12. AP — US jobless claims tick up to 200,000 but remain low by historic standards. apnews.com
13. MarketScreener — US initial jobless claims 200,000 vs. expected 194,000. marketscreener.com
14. CNBC — Oil prices rise after Trump says no Iran deal needed. cnbc.com
15. Reuters (via CNA) — Oil settles $3 higher on attacks on Saudi energy sites, Strait of Hormuz disruptions. channelnewsasia.com
16. Newsquawk — Crude wrap: WTI settles at 88.74/bbl; Brent at 95.82/bbl. newsquawk.com
17. The Company Chronicle (citing AFP, Reuters) — Houthis say they hit a Saudi pipeline pumping station and Yanbu. thecompanychronicle.com
18. GoldSeek — Comex gold settles 2.85% lower at $3,878.40. goldseek.com
19. Nation Thailand (Reuters data) — Global gold drops 3% to over one-year low on November 12. nationthailand.com
20. Ausecure — Gold breaks its October low, closes at $3,877.59. ausecure.com
21. Reuters (via Investing.com) — Stocks recover from Nvidia whiplash, dollar climbs with US yields (13 Nov 2026). investing.com
22. Business Today (Malaysia) — Kospi jumps 2.35% as Asian markets recover from Nvidia-led sell-off. businesstoday.com.my
23. Arab News — Closing Bell: Saudi Arabia’s Tadawul rises 0.18% to highest level in a month. arabnews.com
24. Asharq Al-Awsat — Saudi stocks rise 0.2%, supported by Aramco gains. aawsat.com
25. The Edge — Middle East Market Wrap, 12 November 2026. edgeconsultancykw.com
26. Al Bayan — Dubai market at a 21-week high (Arabic). albayan.ae
27. Aletihad — FAB leads ADX rally after rights issue announcement. aletihad.ae
28. Gulf Today — FAB approves proposed Dhs15b rights issue at Dhs13.52 per share. gulftoday.ae
29. Al-Amssar — Qatar bourse falls 0.95% at the close (Arabic). alamssar.com
30. Al-Amssar — Boursa Kuwait indices rise at the close (Arabic). alamssar.com
31. Qatar Stock Exchange (via Mondo Visione) — MSCI Equity Indexes November 2026 Index Review results. mondovisione.com
32. MSCI — November 2026 GCC standard index changes (public list). msci.com
33. U Capital — Daily Markets Close, Nov 12, 2026. u-capital.net
34. QNA (Oman News Agency) — Muscat Stock Exchange main index closes lower. qna.org.qa
35. Khaligyoun — Muscat bourse index closes lower at 7,354.90 (Arabic). khaligyoun.com
36. Oman Daily — Muscat bourse index falls 19 points; market value at OMR 39.1 billion (Arabic). omandaily.om
37. Mubasher — Sohar Power and Ahli Bank lead Muscat bourse decliners on Thursday (Arabic). mubasher.info
38. The Arabian Stories — Gulf International Chemicals estimates RO 701,000 impact from suspected breach of trust. thearabianstories.com
39. Muscat Daily — Employee investigated for breach of trust at GIC. muscatdaily.com
40. US Bureau of Labor Statistics — PPI release schedule. bls.gov

إخلاء المسؤولية: هذا المقال لأغراض تعليمية ومعلوماتية فقط، ولا يُعد نصيحة استثمارية أو توصية تداول أو استشارة مالية. ينطوي التداول والاستثمار على مخاطر كبيرة قد تؤدي إلى خسارة رأس المال، والأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. يُرجى إجراء بحثك الخاص واستشارة مستشار مرخّص عند الحاجة. مودرن موني إكسبرتس (MMEC) علامة تعليمية.