لقد عززت أجندة إدارة بايدن البيئية الطموحة بشكل كبير اعتماد المركبات الكهربائية في الولايات المتحدة، حيث ارتفعت نسبة انتشار المركبات الكهربائية من 2.5٪ في عام 2020 إلى 10٪ في عام 2024 حتى الآن، وفقًا لبرنشتاين.
ومع ذلك، وفقًا لشركة أبحاث الأسهم والتجارة، شهدت الأشهر الأخيرة تباطؤًا في نمو المركبات الكهربائية، مما أثار مخاوف بشأن تلبية أهداف مجلس موارد الهواء في كاليفورنيا (CARB) ووكالة حماية البيئة الفيدرالية (EPA).
اقترح محللو برنشتاين أنه في حين من المرجح أن يحافظ البيت الأبيض الديمقراطي على السياسات الحالية، فإن التباطؤ يسلط الضوء على الحاجة المحتملة إلى دعم إضافي أو تحديد أهداف أكثر واقعية.
وتوقعوا أن تستمر الإدارة الديمقراطية في دعم نمو المركبات الكهربائية بالسياسات الحالية. ومع ذلك، مع الاتجاهات الحالية، تلاحظ الشركة، “قد تكون هناك حاجة إلى مزيد من الدعم أو قد تكون هناك حاجة إلى تحديد أهداف أكثر واقعية”. بدون اتخاذ إجراء، قد تواجه شركات صناعة السيارات الراسخة عقوبات متزايدة لعدم الامتثال.
وعلى العكس من ذلك، يتوقع برنشتاين أن تسعى إدارة جمهورية بنشاط إلى عكس سياسات إدارة بايدن بشأن المركبات الكهربائية. وتشير كل من منصة اللجنة الوطنية الجمهورية ومشروع 2025 إلى النوايا لتفكيك “اللوائح الضارة” وإلغاء تفويضات المركبات الكهربائية الحالية.
ومع ذلك، فإن مثل هذه الانعكاسات تتطلب أغلبية في كل من مجلس النواب ومجلس الشيوخ وتواجه تحديات قانونية محتملة. ولا تزال التغييرات في سياسة وكالة حماية البيئة، وخاصة فيما يتعلق بأهداف الانبعاثات لعام 2027، تؤثر على مشهد المركبات الكهربائية بشكل كبير.
وفي ضوء هذا الغموض السياسي، حدد بيرنشتاين ثلاث أولويات رئيسية لمصنعي المعدات الأصلية. أولاً، يجب على شركات صناعة السيارات تحويل جهود الضغط الخاصة بها للتأكيد على الريادة التكنولوجية، وإعادة التصنيع، وخفض تكاليف المركبات الكهربائية، بدلاً من التركيز فقط على المؤهلات البيئية.
ثانيًا، سيكون زيادة المرونة في التكنولوجيا وخطط التصنيع أمرًا بالغ الأهمية. إن شركات صناعة السيارات التي تتمتع بمنصات قابلة للتكيف، مثل Stellantis (NYSE:STLA)، في وضع أفضل للتنقل بين هذه التغييرات. ثالثًا، يعد جعل المركبات الكهربائية أكثر تكلفة أمرًا ضروريًا، ويتطلب الابتكار السريع والتوسع.
من بين شركات صناعة السيارات الكبرى، يرى بيرنشتاين أن ستيلانتيس هي الأكثر قدرة على التكيف مع أي نتيجة محتملة للانتخابات الأمريكية. وأشار بيرنشتاين إلى أن “نهج منصة ستيلانتيس المرن يمكّنها من التحول بين المركبات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات والمركبات الكهربائية الهجينة القابلة للشحن والتكيف مع سيناريوهات النمو المختلفة”. كما تساعد البصمة العالمية للشركة في التخفيف من التأثيرات السلبية المحتملة من السوق الأمريكية.
بالنسبة لشركة جنرال موتورز (NYSE: NYSE:GM)، يرى بيرنشتاين نظرة إيجابية في ظل إدارة ديمقراطية بسبب استراتيجيتها الطموحة للسيارات الكهربائية.
صرحت الشركة: “ستستفيد منصة Ultium من جنرال موتورز وإطلاقات السيارات الكهربائية المخطط لها بشكل كبير من الدعم السياسي المستمر”. وعلى العكس من ذلك، قد يكون موقف فورد (NYSE: F) أقوى في سيناريو جمهوري، نظرًا للحاجة إلى تعديل استراتيجية السيارات الكهربائية والتحول إلى المزيد من السيارات الكهربائية الهجينة القابلة للشحن مع تلبية أهداف وكالة حماية البيئة ومجلس موارد الهواء في كاليفورنيا.