غالبًا ما ينظر المستثمرون إلى أسواق الهبوط، التي تتميز بانخفاض يزيد عن 20% في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، بقلق، لكنها تقدم دروسًا قيمة حول سلوك السوق وإدارة المحافظ.
وفقًا للمحللين في UBS Financial Services، فإن أسواق الهبوط هي جزء لا مفر منه من المشهد الاستثماري، وليس شيئًا يجب الخوف منه أو تجنبه.
بدلاً من ذلك، يجب على المستثمرين دراسة أسواق الهبوط لفهم كيفية عملها وتطوير استراتيجيات للتنقل في التقلبات التي تجلبها.
أحد الاستنتاجات الأولى من مذكرة UBS هو أن أسواق الهبوط، على الرغم من كونها مدمرة، نادرة نسبيًا.
منذ عام 1945، قضت الأسواق حوالي 31% من الوقت في سوق هبوطية.
على النقيض من ذلك، تم إنفاق غالبية نشاط السوق – 66% من الوقت – عند أو بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق.
وهذا يشير إلى أنه على الرغم من حدوث أسواق هبوطية، إلا أنها مراحل مؤقتة في مسار صعودي أطول بكثير للأسهم.
“في المتوسط، تحدث أسواق هبوطية مرة كل 7 سنوات”، قال المحللون، مما يعني أن المستثمرين على المدى الطويل من المرجح أن يواجهوا عدة أسواق هبوطية خلال فترة استثمارهم.
بالإضافة إلى ذلك، تميل أسواق الهبوط إلى الاستمرار لفترة قصيرة فقط. يستمر انخفاض سوق الهبوط في المتوسط حوالي عام، وعادة ما يحدث التعافي الكامل إلى مستويات السوق السابقة في غضون عامين إلى ثلاثة أعوام.
وقال المحللون: “على النقيض من ذلك، تستمر أسواق الصعود لمدة 10 سنوات في المتوسط (من الذروة إلى الذروة)، واستمر بعضها لعقود من الزمن”.
على الرغم من أن أسواق الهبوط قد تكون حادة وشديدة، إلا أن مدتها القصيرة تسلط الضوء على أهمية الحفاظ على وجهة نظر طويلة الأجل بدلاً من الذعر خلال فترات التقلبات المتزايدة.
ويؤكد محللو يو بي إس أيضًا أن أسواق الهبوط مؤلمة ولكنها ليست بالضرورة خطيرة ما لم يتفاعل المستثمرون بشكل متهور ببيع أصولهم.
تاريخيًا، شهد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 انخفاضات متوسطة بنسبة 31٪ خلال أسواق الهبوط، وقد يستغرق الأمر عدة سنوات حتى تتعافى الأسواق بالكامل.
ومع ذلك، فإن البيع أثناء انحدار السوق يحبس الخسائر التي كانت لتكون مؤقتة لولا ذلك، وهو خطأ يرتكبه العديد من المستثمرين بسبب الخوف أو الرغبة في تقليل الخسائر قصيرة الأجل.
يزيد هذا النوع من السلوك من خطر استنزاف محافظهم قبل الأوان ويمكن أن يقوض النجاح المالي الطويل الأجل.
ومع ذلك، يمكن للمستثمرين الذين يظلون ملتزمين باستراتيجياتهم الاستفادة من أسواق الهبوط. يمكن للمستثمرين الاستفادة من المساهمة في محافظهم خلال أسواق الهبوط من خلال تحويل تسلسل مخاطر العائدات إلى ميزة.
من خلال الاستمرار في الاستثمار عندما تكون الأسعار أقل، يضع المستثمرون أنفسهم في وضع يسمح لهم بالاستفادة عندما تنتعش السوق، مما يعزز إمكانات نمو محافظهم بمرور الوقت.